fejlesztesalattKedves Olvasó!

Ez a menüpont még feltöltés alatt van. Hamarosan sok hasznos ismeretet és tudásanyagot fogsz itt találni. A tartalom gyakran változhat, átrendeződhet, a végleges forma kialakításáig. A munkák befejezéséig megértésedet és türelmedet kérem!

Tőzsde és forex alapismeretek

Amikor 2008-ban elkezdtem a kereskedéssel foglalkozni, nagyon örültem volna egy olyan oldalnak, ahol egyszerűen, és érthetően megtaláltam volna a legfontosabb alapismereteket. Sajnos nem volt ilyen. Az a célom, hogy létrehozzak egy ilyen oldalt, magyar nyelven.

"Minden fent van az interneten!" - szokták mondani. Igen, de a valóban hasznos információk, rengeteg haszontalannal keverednek. A rengeteg anyag közül, nehéz kiszűrni, hogy mi az, ami valóban hasznos, és mi az, ami nem. Az önálló kutatásra, tanulásra, akár több éved is rámehet. 

Szeretném megkönnyíteni a tanulási folyamatod! Leírom, hogy szerintem mit kell feltétlenül tudnod ahhoz, hogy eredményes kereskedő lehess. Tőzsde és forex kezdőknek, INGYEN, azokkal a  legfontosabb alapismeretekkel, amikre biztosan szükséged lesz a jövőben. Erről szól a tudástár.

Csak a saját tapasztalataimat írom le, amik néha egyeznek az általános vélekedéssel, néha pedig teljesen eltérnek attól. Fogadj minden szót kritikusan! A legtöbbet úgyis a saját megfigyeléseidből fogsz majd tanulni!

Jó tanulást, kellemes szórakozást, és sok sikert kívánok neked!

A margin az a fedezet, aminek fejében a bróker hajlandó a tranzakciódat végrehajtani. A margin összege függ a pozíció méretétől és az alkalmazott tőkeáttétel nagyságától.

margin callA margin nem egy díj, hanem csak egy fedezeti összeg, amit a bróker leköt a számlán addig, amíg a nyitott pozíció le nem záródik. A pozíció lezárulása, és az elszámolást követően a margin összege felszabadul és újra szabadon rendelkezhetsz vele. A margin igényt a devizapár első tagja az un. bázisdeviza határozza meg. 1 lot EUR/USD pozíció nyitása, tőkeáttétel nélkül 100.000 EUR margin (fedezet) meglétét követeli meg. Ugyanez a méret USD/JPY pozíció esetén 100.000 USD margint igényel.

A tőkeáttétel lehetőséget ad arra, hogy a rendelkezésünkre álló pénzmennyiségnél nagyobb volumenben is kereskedhessünk. Ha tőkeáttétellel kereskedünk, akkor a tőkeáttétel mértékétől függően, a margin igény csökken. 1:100 tőkeáttétel esetén elég csak a teljes margin összeg 100-ad részét letétként felajánlanunk, a bróker így is elindítja a tranzakciót. Az az 100.000 EUR helyett elég 1000 EUR fedezet, ha 1:100-as tőkeáttételünk van. Ekkor 1000 EUR letét felhasználásával mozgatunk meg 100.000 EUR pénzösszeget.

Ez elég kockázatos lehet a kezdő kereskedők számára, hiszen a nyereség vagy a veszteség a 100.000 EUR pozícióméret után képződik. A tapasztalatlan kereskedő könnyen túlvállalhatja magát, ha nem tanulja meg a helyes pozíció méretezést, és a kockázatkezelést.

stop out

A brókerek minden esetben meghatároznak margin szinteket. Ezt a saját védelmük érdekében teszik, és brókerenként eltérő lehet a margin szintek értéke. A margin szint, a saját tőkéhez viszonyított %-os érték.

Margin szint = (saját tőke / margin) * 100

Ezek a margin call és a stop out szintek. A különböző szintek hivatottak eldönteni, hogy:

  • nyithatsz-e még új pozíciót, ekkor a margin szinted 100% felett van.
  • ha elérted a 100%-ot, mert a lebegő veszteséged egyre jobban halmozódik, akkor felszólítanak tőke befizetésre. Ez a margin call. Új pozíciót ekkor már nem nyithatsz, de zárhatod a régieket.
  • a stop out szint elérésekor automatikusan likvidálja a bróker a veszteséges pozícióidat.

Ezzel védi magát a bróker attól, hogy az ügyfelei veszteséget okozzanak neki, és a számlájukon lévő tőke, biztosan fedezze a nyitott pozícióik veszteségét. Időnként mégis előfordulhat olyan piaci helyzet, amikor a bróker nem tud kellő időben és árszinten zárni. Ezáltal akár csődbe is mehet. Ez történt 2015-ben, amikor a svájci jegybank kamatdöntése után kialakuló drasztikus ármozgás hatására számos brókercég csődbement, mivel nem volt lehetőségük időben zárni az ügyfeleik nyitott pozícióit a CHF párokon. A veszteségek meghaladták az ügyfelek tőkéjének összegét, és a cégek részben fizetésképtelenné váltak, részben az ügyfeleiktől követeltek jelentős összegű pótbefizetéseket. Ma már számos cég kínál negatív egyenleg elleni védelmet az ügyfelei részére, hogy megpróbálják elkerülni az ehhez hasonló eseteket.

Fontos megjegyezni még, hogy a brókercégek menet közben is módosíthatják a margin követelményt. Ha több napon, vagy héten keresztül is tartani szeretnél pozíciókat, akkor hétvégére vagy fontos politikai (választás, népszavazás, stb..) esetleg kiemelt gazdasági hír bejelentésének idejére magasabb fedezetet követelhetnek meg. Ugyanígy megnövekedik a fedezeti letét összege, ha a bróker valamilyen okból csökkenti a tőkeáttételt. Ezekkel a lehetőségekkel is számolnod kell, nehogy kellemetlen meglepetés érjen a jövőben.

A swap, a napon túl tartott pozíciók után fizetett kamat. 

Ha devizapárokkal kereskedsz és a pozíciódat napon túl is megtartod, akkor a két deviza kamatkülönbözetéből eredően vagy kamatfizetési kötelezettséged keletkezik, vagy te kapsz kamatot. Ez a swap. A swap díját minden nap elszámolják a brókerek. Van, hogy te fizetsz, de olyan is lehet, hogy te kapsz kamatot. A hétvégére eső swap költséget általában pénteken, de olyan is előfordulhat, hogy más értéknapon könyveli le a bróker. Ugyanígy eltérés lehet a swap mértékében a különböző brókereknél. A swap költség a brókereknek egy olyan díj, amin komoly haszonra tesznek szert.

Hogyan keletkezik a swap? A devizakereskedés egy csereügylet, ahol az egyik devizát egy másikra cseréled. Jobban mondva, az egyik devizát felveszed hitelként, a másikat pedig berakod betétként. A hitelként felvett deviza után te fizetsz, míg a betétként elhelyezett deviza után te kapsz kamatot.

Léteznek swap free, azaz swap mentes számlák is. Ezeket olyan ügyfeleknek kínálják a cégek, akiknek a vallása elutasítja a kamatot. Viszont erről igazolást kérnek a cégek az ügyféltől, melyet a helyi vallási vezető állít ki. 

Vannak olyan kereskedési stratégiák, amik kifejezetten a swap költségből származó nyereségre specializálódtak. Ezek az ügyletek carry trade néven ismertek. Olyan devizapárokon alkalmazzák, ahol a két deviza kamata nagymértékben eltér egymástól. Fontos megjegyezni, hogy az árfolyam mozgásából eredő nyereség vagy veszteség sokkal nagyobb, mint a kamatkülönbözetből elérhető hozam. Ezért ezt a tényezőt igyekeznek kizárni azok a spekulánsok, akik carry trade ügyleteket nyitnak.

5. oldal / 9