fejlesztesalattKedves Olvasó!

Ez a menüpont még feltöltés alatt van. Hamarosan sok hasznos ismeretet és tudásanyagot fogsz itt találni. A tartalom gyakran változhat, átrendeződhet, a végleges forma kialakításáig. A munkák befejezéséig megértésedet és türelmedet kérem!

Tőzsde és forex alapismeretek

Amikor 2008-ban elkezdtem a kereskedéssel foglalkozni, nagyon örültem volna egy olyan oldalnak, ahol egyszerűen, és érthetően megtaláltam volna a legfontosabb alapismereteket. Sajnos nem volt ilyen. Az a célom, hogy létrehozzak egy ilyen oldalt, magyar nyelven.

"Minden fent van az interneten!" - szokták mondani. Igen, de a valóban hasznos információk, rengeteg haszontalannal keverednek. A rengeteg anyag közül, nehéz kiszűrni, hogy mi az, ami valóban hasznos, és mi az, ami nem. Az önálló kutatásra, tanulásra, akár több éved is rámehet. 

Szeretném megkönnyíteni a tanulási folyamatod! Leírom, hogy szerintem mit kell feltétlenül tudnod ahhoz, hogy eredményes kereskedő lehess. Tőzsde és forex kezdőknek, INGYEN, azokkal a  legfontosabb alapismeretekkel, amikre biztosan szükséged lesz a jövőben. Erről szól a tudástár.

Csak a saját tapasztalataimat írom le, amik néha egyeznek az általános vélekedéssel, néha pedig teljesen eltérnek attól. Fogadj minden szót kritikusan! A legtöbbet úgyis a saját megfigyeléseidből fogsz majd tanulni!

Jó tanulást, kellemes szórakozást, és sok sikert kívánok neked!

Foreign Exchange Market, röviden Forex. A nemzetközi devizapiacot hívjuk így, ami a világ legnagyobb piaca. A forex piacon a különböző devizák átváltása történik, csereügyletek formájában.

forex piacA forex piacon is vételről és eladásról beszélünk a könnyebb értehetőség kedvéért. Viszont valójában csak cseréljük az egyik devizát a másikra. Tesszük ezt azért, mert azt reméljük, hogy egyik deviza erősödni, vagy gyengülni fog a másik devizához képest, és ezáltal árfolyamnyereségre tehetünk szert. Egy egyszerű példán keresztül, könnyebben megérted: Van 10.000.000 Ft-od és átváltod amerikai dollárra 250 Ft-os USD/HUF keresztárfolyamon. Kapsz érte 40.000 $-t és várod, hogy a dollár erősödjön a forinthoz képest. Ha az USD/HUF keresztárfolyam 280 Ft-ra emelkedik, és te visszaváltod a 40.000 $-t forintra, akkor már 11.200.000 Ft-ot fogsz kapni érte. Lett 1.200.000 Ft árfolyamnyereséged. Ugye milyen egyszerűen hangzik?

A pozíciótartás időtartama szerint az ügylet lehet rövid idejű scalp, napon belüli daytrade, több napos vagy hetes swingtrade, vagy akár hosszú távú, befektetési célú is. A forex piacon spekulálhatunk a devizák közti kamatkülönbözetre is. Ha egy deviza betétként történő elhelyezése esetén több kamatot kapunk, mint amennyit fizetnünk kell a hitelként felvett párja után, akkor kamatnyereségünk keletkezik. Ez az ügylettípus a carry trade. Viszont az árfolyam mozgása sokkal több nyereséget, vagy veszteséget is okozhat, mint amennyi nyereséget a kamatkülönbözet termel. Ezért ezen ügyleteknél valamilyen módszerrel igyekeznek fedezni a kedvezőtlen ármozgásból eredő árfolyamveszteséget.

A forex piac kereskedési egysége a lot. 1 standard lot jellemzően 100.000 egység az un. bázisdevizából, ami a devizapár első tagja. Ma már léteznek mini lot és micro lot egységek is, ezért kis tőkével is elkezdhető a forex kereskedés a tőkeáttétel segítségével.

A forex piac óriási. Még megbecsülni is nehéz a napi forgalmat, mivel nem egy központi helyen történnek az üzletkötések. A forex piac decentralizált. Nincs központi árjegyzés, ezért azonos időpillanatban is némileg eltérő árajánlataik lehetnek az egyes piaci szereplőknek. Az árjegyzés eltérése nem túl nagy, igazodik egy konszenzusos középárhoz. Egyébként arbitrázsra lenne lehetőség, ezt pedig szinte rögtön kihasználnák a szemfüles spekulánsok, és be is zárnák ezt a kiskaput.

A forex piac nyitvatartása állandó. A hétvégék kivételével, a nap 24 órájában elérhető. A legaktívabb időszak magyar idő szerint reggel 8-9 órától 17-18 óráig tart. A német és londoni tőzsdék zárását követően a forgalom is csökken. Az USA piacok nyitvatartása, és az időeltolódás miatt akár este 22-23 óráig is lehetnek még szép mozgások a forex piacon. Éjszaka az ázsiai, japán és ausztrál piacok mozgása nem számottevő. A brókerek ilyenkor a spread költséget is megemelik. Napon belüli kereskedésre, én az európai nyitvatartási időszakot tartom a legideálisabbnak.

A forex piac nem spekulációs céllal jött létre, és nem is a spekuláció az elsődleges szerepe! A teljes világpiac vérkeringését szolgálja, a pénz szabad áramlásának a biztosítása révén. Hozzájárul, hogy a pénzek, az áruk, a különféle termékek és a szolgáltatások gazdát tudjanak cserélni a világ bármely pontján. Viszont tagadhatatlan, hogy jelentős mértékű a pusztán spekulációs célú tevékenység is a forex piacon. Sokan szeretnének könnyen, gyorsan, sok pénzt keresni, amire jó lehetőséget nyújthat a forex piac.

Ma már bárki egyszerűen, kevés tőkével is hozzáférhet a forex piachoz. Elég hozzá egy számítógép, vagy okostelefon, egy internetkapcsolat, és némi pénz egy kereskedési számlán valamelyik megbízható brókernél. A forex kereskedés egyaránt jó lehet azoknak, akik impulzív személyiségek, szeretik a gyors döntéshozást, és hamar visszaigazolást szeretnek kapni a tevékenységük eredményéről. Hozzájuk közel áll a napon belüli daytrade kereskedés. Azoknak is megfelelő lehet, akik lassan hoznak meg döntéseket, megfontoltak és türelmesek. Nekik a hosszabb távú, swing kereskedési stílus, és ezek a módszerek valók.  Egy tapasztalt forex kereskedő, alacsony kockázat mellett is jelentős nyereségeket képes elérni, és ez a tudás tanulással, és gyakorlással megszerezhető.

A kis pozícióméreteknek köszönhetően a kockázat elég alacsonyan tartható. A tőkeáttétel segítségével a rendelkezésünkre álló pénzmennyiség sokszorosával is kereskedhetünk. Így a nyereségünk is sokszoros lehet, ami a tőke gyors többszörözését eredményezheti, de legrosszabb esetben akár a teljes tőke elvesztését is jelentheti. Tudni kell, hogy a forex kereskedés az egyik legkockázatosabb spekulációs tevékenység! Ennek ellenére érdemes lehet kipróbálnod! Kezdésként gyakorlás képen egy demó számlán, később pedig kisebb tőkével egy éles számlán.

Csatlakozz előadásainkhoz, vagy legyél klubtag, és ismerj meg sikeres kereskedőket és kereskedési módszereket! Várunk sok szeretettel!

A tőzsdén az ajánlati könyv tartalmazza az összes vételi és eladási ajánlatot. A vevők és eladók megbízásai az ajánlati könyvön keresztül találkoznak, és kerülnek párosításra. A folyamat végeredménye a tőzsdei tranzakció, a tényleges üzletkötés.

ajánlati könyvElsősorban azt látod az ajánlati könyvben, hogy a vevők és az eladók milyen árszinteken, mekkora mennyiségeket kívánnak venni vagy eladni. Ezért az ajánlati könyv mindig két árat tartalmaz. Egy vételi és egy eladási árat. A legjobb vételi és legjobb eladási árak folyamatosan változnak, ahogy kerülnek be újabb megbízások a rendszerbe. A párra találó, tranzakcióval végződő megbízások pedig folyamatosan kerülnek ki az ajánlati könyvből. Mindenki igyekszik a másikra licitálni, hogy ő kapjon hamarabb egy jobb árat, és az ő megbízása teljesüljön előbb. Az ár folyamatosan ingadozó mozgását, a keresleti és kínálati oldal állandó harca eredményezi.

A tőzsdei kereskedés teljeskörűen szabályozott. Az ajánlatok beadására és a tranzakciók végrehajtására szigorú szabályok vonatkoznak. Ez a szigorú szabályozás biztosítja a résztvevők közötti egyenlőséget és a rendszer teljes átláthatóságát a kereskedés során. Az ajánlati könyvben mindig a legjobb megbízás teljesül legelőször. Ha több ajánlat is van a legjobb árszinten, akkor pedig az ajánlatok beadásának időbeli sorrendje szerint történik a teljesülés. A régebbi ajánlatok teljesülnek előbb, és az újabbak pedig később. Ezért minden megbízás egy időbélyeggel is rendelkezik.

Az ajánlati könyvbe függő megbízással, vagy azonnali piaci áras megbízással lehet bekerülni. A függő megbízásoknak többféle fajtája is van. A leggyakoribb függő megbízás esetén, a mi ajánlatunk majd akkor teljesül, ha lesz az általunk kért áron ellenajánlat, amivel párosíthatják. Léteznek viszont olyan függő megbízások is, ahol az ajánlatunk aktiválását, vagy deaktiválását egyéb feltételhez, például lejárati időhöz, vagy egy másik ajánlat teljesüléséhez köthetjük. Kereskedési platform függő, hogy a függő megbízásainkat milyen feltétel és kapcsolatrendszer szerint adhatjuk meg. Azonnali piaci áras megbízás esetén viszont automatikusan jegyzünk az ajánlati könyvben szereplő legjobb vételi, vagy eladási ajánlat alapján.

Az ajánlatok részteljesítésére is lehetőség van. Ha mi 100db részvényt szeretnénk egy adott áron vásárolni, de csak 50db részvényre érkezik eladási ajánlat, akkor csak 50db részvény kerül megvásárlásra, és a többi 50db részvényre vonatkozó ajánlatunk továbbra is a rendszerben marad függő megbízás estén. Azonnali paci áras megbízás esetén a következő árszinten folytatódik a jegyzésünk, ha a megelőző árszinten nem állt rendelkezésre elég mennyiségű termék az ajánlati könyvben. Nagy volumenű, azonnali piaci megbízás beérkezése estén, az ajánlati könyv akár több árszinten keresztül is kiürülhet, és ezáltal jelentős árelmozdulás is bekövetkezhet. Ezért a nagy piaci szereplők, intézményi befektetők, hedge fundok, egy jelentősebb volumenű tranzakciót nem egy tételben, hanem apróbb darabokra bontva küldenek be. Az ajánlat jelentősebb része "láthatatlan" marad, ez az un. iceberg megbízás típus, ami a XETRA bevezetése óta már a Budapesti Értéktőzsde (BÉT) rendszerében is elérhető.

Az ajánlati könyv mélysége azt határozza meg, hogy hány árszintig látjuk az ajánlati könyvben szereplő tételeket. Nagyobb mélység (10-20 árszint) esetén akár némi előnyre is szert tehetünk azokkal szemben, akiknek erre nincs lehetősége, mert ők a könyvet csak 5-10 árszint mélységig látják. Így előre láthatóvá válnak azok a távolabbi támasz és ellenállás szintek, ahol jelentősebb mennyiségű függő megbízás halmozódott fel. Egyes kereskedők az ajánlati könyv elemzésére és az abban szereplő tételek analizálására építik a kereskedési stratégiájukat. Viszont soha nem lehetünk biztosak abban, hogy azok a tételek milyen szándékkal kerültek be az ajánlati könyvbe. Lehet, hogy csak a megtévesztést szolgálják, és épp azelőtt veszik ki azokat, mielőtt az ár elérné őket. A mélyebb, több árszintet mutató ajánlati könyv megjelenítéséért rendszerint felárat számolnak fel a brókerek.

Ha komolyabban érdekel a téma, olvasd el a Havran Dániel–Váradi Kata, A limitáras ajánlatok szerkezete és dinamikája a Budapesti Értéktőzsdén című tanulmányát!

Az ajánlati könyv működését megnézheted az alábbi videóban, a 10. perctől kezdődően!

4. oldal / 9