fejlesztesalattKedves Olvasó!

Ez a menüpont még feltöltés alatt van. Hamarosan sok hasznos ismeretet és tudásanyagot fogsz itt találni. A tartalom gyakran változhat, átrendeződhet, a végleges forma kialakításáig. A munkák befejezéséig megértésedet és türelmedet kérem!

Tőzsde és forex alapismeretek

Amikor 2008-ban elkezdtem a kereskedéssel foglalkozni, nagyon örültem volna egy olyan oldalnak, ahol egyszerűen, és érthetően megtaláltam volna a legfontosabb alapismereteket. Sajnos nem volt ilyen. Az a célom, hogy létrehozzak egy ilyen oldalt, magyar nyelven.

"Minden fent van az interneten!" - szokták mondani. Igen, de a valóban hasznos információk, rengeteg haszontalannal keverednek. A rengeteg anyag közül, nehéz kiszűrni, hogy mi az, ami valóban hasznos, és mi az, ami nem. Az önálló kutatásra, tanulásra, akár több éved is rámehet. 

Szeretném megkönnyíteni a tanulási folyamatod! Leírom, hogy szerintem mit kell feltétlenül tudnod ahhoz, hogy eredményes kereskedő lehess. Tőzsde és forex kezdőknek, INGYEN, azokkal a  legfontosabb alapismeretekkel, amikre biztosan szükséged lesz a jövőben. Erről szól a tudástár.

Csak a saját tapasztalataimat írom le, amik néha egyeznek az általános vélekedéssel, néha pedig teljesen eltérnek attól. Fogadj minden szót kritikusan! A legtöbbet úgyis a saját megfigyeléseidből fogsz majd tanulni!

Jó tanulást, kellemes szórakozást, és sok sikert kívánok neked!

A CFD kereskedés lényege, hogy a szerződő felek arra vállalnak kötelezettséget, hogy a termék nyitó és záró ára közti különbözetet elszámolják egymás között.

cfdA Contract For Difference kifejezés rövidítése a CFD. Jelentését legjobban a különbözetre történő kereskedéssel lehetne magyarra fordítani. A CFD egy származtatott (derivatív) termék. Azért származtatott, mert az árát valamilyen alaptermék (részvény, részvényindex, kötvény, kamat, árucikk, stb.) határozza meg. Árazása követi az alaptermék árfolyamának a mozgását. CFD kereskedéssel ennek az alapterméknek az ármozgására spekulálhatunk anélkül, hogy az alapterméket birtokolnánk.

A CFD kereskedés eső és emelkedő ármozgásban is lehetséges. A CFD kereskedés lényege, hogy a szerződő felek (te és a bróker) arra vállaltok kötelezettséget, hogy a nyitó és záró ár közötti különbözetet elszámoljátok egymás közt. A CFD kereskedés egy tőkeáttételes ügylet. A tőkeáttétel lehetőséget biztosít arra, hogy a rendelkezésünkre álló tőkénél nagyobb méretű üzleteket is köthessünk.

Egy eszerű példa részvény és CFD kereskedés összehasonlítására:

1db Apple Inc. (AAPL) részvény ára 160$. Ha te szeretnél 100db részvényt venni, akkor szükséged lesz 16000$ tőkére. Ha a részvény ára felmegy, és te 165$-on eladod a 100db részvényed, akkor kerestél 500$-t a 16000$ befektetéseden. A 16000$ befektetésedhez képest elértél 3,12% nyereséget.

Ugyanezt CFD termékkel is megteheted, egy tőkeáttételes üzletkötéssel. Ha a tőkeáttétel 1:100, akkor a 16000$ értékű részvénycsomag megvásárlása helyett indíthatsz egy ugyanekkora méretű CFD tranzakciót, amiért a bróker csak 160$ fedezetet (margin) fog kérni tőled. Ha ugyanúgy 165$-on szállsz ki, akkor ugyanúgy 500$ nyereséget érsz el, viszont ehhez csak 160$ fedezetre volt szükséged! A 160$ befektetésedhez képest értél el 500$ profitot, ami már 312% nyereség.

Ebből is látszik, hogy a CFD kereskedés jelentős előnyöket, de komoly hátrányokat is tartogat a kereskedőknek. Előny, hogy a tőkeáttételnek köszönhetően kisebb tőkével is végezhető. Előny, hogy a befektetett összeghez képest jelenősebb nyereség érhető el. Hátrány, hogy a kereskedési környezet nem szabályozott. A részvénykereskedéssel ellentétben, itt az árat a brókered adja. Így akár kisebb eltérések is előfordulhatnak az egyes cégek árjegyzései között. A CFD kereskedéssel nem birtoklod az alapterméket, ezért nem illetnek meg azok a jogok, mint egy pl. részvényest. A veszteség mértéke is nagyobb lehet, nem csak a nyereségé! A fedezetként (margin) lekötött tőkén felül a számládon lévő tőkével is felelsz.

Gondold át! Ha szeretnéd megismerni a CFD kereskedés trükkjeit, csatlakozz a klubhoz!

A részvény az egyik legismertebb értékpapír típus. Részvényesként résztulajdonosa lehetsz egy vállalatnak. Tudd meg, hogy miért lehet jó neked, ha a pénzed részvénybe fekteted!

OTP részvényA részvény egy tulajdonjogot és egyéb jogokat megtestesítő értékpapír. A részvényes résztulajdonosa annak a vállalatnak, aminek a részvényét birtokolja, akkora részarányban, amekkora részt a részvényei képviselnek. Két fő részvény típus létezik. A bemutatóra szóló és a névre szóló részvény. A bemutatóra szóló, szabadon átruházható, míg a névre szóló csak úgy, ha az új tulajdonost bejegyzik a részvénykönyvbe. Ezeken belül még további típusok is vannak, amiket csak felsorolás szintjén említek meg, a tulajdonságaik nélkül. Ezek a törzsrészvény, elsőbbségi részvény, dolgozói részvény, saját részvény, kamatozó részvény. 

A részvényes jogosult az adott társaság közgyűlésen részt venni, és résztulajdona arányában szavazni. A részvényesek a közgyűlésen elhangzó információk, bejelentett jövőbeni tervek és eredmények, esetleges problémák ismeretében értékelhetik a befektetésüket, és dönthetnek, hogy továbbra is a társaság résztulajdonosai kívánnak-e maradni. Ha a részvényesek többsége elégedetlen, szavazataikkal akár le is válthatják a vezetőséget.

Részvényt általában azért vásárlunk, hogy árfolyamnyereséget érjünk el. Ehhez viszont az kell, hogy legyen olyan körülmény, ami belátható időn belül emelni fogja a részvény árfolyamát. Ezt eredményezheti a javuló eredményesség, a növekvő árbevétel, terjeszkedés, új piacok meghódítása, felvásárlások, fúziók, áttörő kutatás-fejlesztési eredmények, új termék bevezetése, szabadalom megszerzése, vagy bármi más, ami pozitív hatással bír a jövőbeli kilátásokkal kapcsolatban. Jegyezd meg, hogy a tőzsde mindig a jövőt árazza!

A részvényvásárlás másik fő oka az osztalék. A részvény egyik legfontosabb vagyoni joga, az osztalékra való jog, ami a társaság nyereségéből való részesedés jogát jelenti. Az osztalékfizetés mértékéről az éves közgyűlés határoz. Vannak kifejezetten jó osztalékfizető részvények, amik a megtermelt nyereség jelentős részét évről évre szétosztják a részvényesek között. Egy ilyen részvényekből felépített portfólió, hosszú távon remek passzív jövedelemtermelő forrás lehet. Erről szól Sólyomi Dávid - Osztalékból szabadon című könyve.

A részvény elemzése, értékelése történhet a cég fundamentális mutatói, vagy pusztán az árfolyam grafikonja alapján, a technikai elemzés eszközeivel. A fundamentális elemzés jellemzően közép és hosszútávú előrejelzés, és azt vizsgálja, hogy a cég valódi értéke mennyire van összhangban a részvényei pillanatnyi értékelésével. Egy cég életében előfordulnak alul és túlértékelt időszakok. Hosszú távú befektetés szempontjából egy alulértékelt cég részvényeit megérheti vásárolni, mert ha a cég ismét fellendül, a részvényei könnyebben produkálhatnak emelkedést, mint egy eleve túlértékelt vállalat részvényei. Olvasd el Bankár cikkét erről a témáról!

ZRT-k estében a részvény előállítható nyomdai úton, vagy dematerializált formában. A nyomdai úton előállított részvényeknek a következő elemeket kötelezően tartalmazniuk kell: A részvénytársaság cégnevét, székhelyét. A részvény sorszámát és névértékét. Azt hogy bemutatóra vagy névre szól. Ha névre szóló, akkor a tulajdonos nevét. A kibocsátás időpontját, a kibocsátott részvények számát, és a kibocsátáskori alaptőke nagyságát. A részvény fajtáját, és a hozzá fűződő jogokat, amit az alapszabály meghatározott. Valamint az igazgatóság cégszerű aláírását. A cég veztetése dönthet az egyik formából a másikba történő áttérésre.

NYRT-k esetében a részvény csak dematerializált formába állítható elő. Az elektronikus tőzsdei kereskedésben csak értékpapírszámlákon nyilvántartott, dematerializált részvényekkel, azaz elektronikusan kibocsátott és digitálisan nyilvántartott részvénnyekkel fogsz találkozni. A részvények tőzsdei kereskedését nagyon szigorú törvények szabályozzák. A részvének elszámolását külön elszámolóház végzi, és a részvények nyilvántartása az ügyfél nevére szóló értékpapírszámlán történik.

Egy vállalat jellemzően tőkebevonás céljából bocsát ki részvényeket. Ha kibocsátáskor jegyzel részvényt, akkor az értékpapír megvásárlásával a pénzedet véglegesen a társaság rendelkezésére bocsátod. A részvény visszaváltására a vállalt nem kötelezett, de másnak eladhatod a részvényed. Osztozol a vállalat sorsában, jóban és rosszban egyaránt. Ha a vállalkozás jól működik és nyereséges, akkor igen magas árfolyamnyereséget és osztalékhozamot is elérhetsz. Viszont, ha rosszul működik, akkor komoly veszteségeid is keletkezhetnek, ha a részvényed ára sokat esik. Általános vélekedés, hogy a részvény a legkockázatosabb értékpapír, de ebben rejlik a legnagyobb hozamlehetőség is, hiszen az árfolyamnyereség és az osztalékhozam mértéke előre nem tudható.

3. oldal / 9