szombat, 13 január 2018 21:06

Mi a spread?

A spread a bróker egyik díja. A spread nem más, mint a vételi és az eladási ár különbözete.

spreadMinden terméknek van egy vételi és egy eladási ára. A két ár közti haszon, a bróker egyik bevételi forrása. Ez a spread. A spread mértékegysége a pip. Értéke viszont nagyon változó lehet. A decentralizált forex piac sajátossága, hogy a különböző brókerek eltérő árakat és eltérő spread költségeket alkalmaznak. A nagy forgalmú, fő devizapárok spread költsége a legkedvezőbb. Ezek az EUR, USD, JPY, GBP, AUD, CAD, NZD, CHF devizák különböző párosításai. A kisebb forgalmú devizakeresztek már drágábban köthetők, míg az egzotikus párok vételi és eladási ára között akár jelentős különbség is lehet.

A spread mértékére a kereskedési időszakok is hatással vannak. Az éjszakai órákban a spread értéke megnő. Mi egy szerencsés időzónában élünk. Lefedjük a teljes európai kereskedési időszakot, és akár az amerikai zárásig is könnyedén fent tud maradni az, aki az ottani piacokon szeretne kereskedni. A legnagyobb mozgások, ezekben a kereskedési órákban zajlanak. Az ázsiai és ausztráliai nyitvatartási időszakok kevésbé érdekesek a forex kereskedés szempontjából. Ilyenkor kisebb a forgalom, és az ármozgások is belassulnak. Annyira, hogy akár egy szűk sávba is beszorulhat az ár. Erre kereskedési módszerek is épülnek, mint például a London breakout stratégia.

A jelentős piacmozgató hatással bíró hírek bejelentése is befolyásolja a spread mértékét. A hír egy bizonytalan piaci környezetet szül. Jó hírekre is reagálhat a piac rosszul és rossz hírre is jól. Ezt előre sohasem lehet tudni. A szolgáltatóknak ez egy megnövekedett kockázati tényező, amit a spread megemelésével próbálnak kivédeni. Jelentős hírek idején a spread akár a szokásos mértékének többszörösére is kitágulhat. Ezért mindig érdemes figyelemmel kísérned, mikor milyen devizára vonatkozó hírt fognak bejelenteni, nehogy meglepetés érjen egy spread tágulás miatt.

Érdemes lehet egy ideig a spreadet naplóznod, hogy képet kapj a brókered árképzési gyakorlatáról. Én is csináltam pár éve egy kísérletet, ahol azonos időben, több különböző bróker árjegyzését naplóztam, és hasonlítottam össze az így nyert adatokat. Olvasd el az erről szóló, Nagy spread teszt című írásom! Ebben szerepel egy fix spreades számla is. Egyes brókerek kínálnak ilyen lehetőséget is a változó spreades számlák mellett. Én nem látom ennek a számlának az előnyét. Miért fizessek állandóan egy jelentősen magasabb spread összeget, amikor elhanyagolhatóan kicsi annak az esélye, hogy épp egy megugró spread érték esetén indítok egy-egy tranzakciót? Szerintem nem éri meg.

Sok kezdő szokta azt a brókert keresni, ahol a legalacsonyabb a spread. Bár a spread mértéke egyáltalán nem elhanyagolható, mégis azt gondolom, hogy egy bróker kiválasztásakor nem annak kell a fő szempontnak lenni, hogy hol a legalacsonyabb a spread. Minden kereskedéskor egységnyi spread hátránnyal indulsz, ezt az árfolyam mozgásból ki kell tudnod gazdálkodni, és még ezen felül nyereséget is el kell érned. Ezért mindig vizsgálni kell, a spread / ATR arányt, ha terméket és kereskedési időtávot választasz. Az ATR (Average True Range) az instrumentum átlagos mozgását mutatja meg. Én azt szoktam vizsgálni, hogy 100 napos átlagban mennyit szokott mozogni a kiválasztott termék egy nap, és ehhez képest hogyan aránylik a spread mértéke. Az a jó, ha ez a szám minél magasabb. Ez ugyanis azt jelenti, hogy a spread könnyen kigazdálkodható az átlagos napi mozgásból. Szerintem napon belüli daytrade kereskedésre azok a termékek alkalmasak, ahol ez az érték nagyobb mint 60-80. Ilyenek a fő devizapárok a tőzsdeindexek, az olaj és az arany. Swing kereskedési módszereknél pedig, ahol több napig vagy hetekig tartanak pozíciókat a kereskedők, a nagyobb mozgásokhoz képest már egyre jelentéktelenebbé válik a spread mértéke.

Kategória: Tudástár
Címkék:
szerda, 11 május 2016 23:12

A szűk stop és a spread hatása

A kereskedők többsége veszteséges, szól az állítás. Azért én inkább azt mondanám, hogy a kereskedéssel próbálkozók többsége veszteséges, hiszen aki nem lesz nyereséges, az bizony előbb vagy utóbb, önként vagy kényszerből felhagy a kereskedéssel.

A másik tényező, hogy közel annyi pénzt nyernek a kereskedéssel, mint amennyit vesztenek. Azért csak közel, mert a veszteséget növeli a nyereséggel szembe a bróker haszna. Ha valaki komolyan foglalkozni akar kereskedéssel, akkor minden tényezővel és azok hatásával jó ha pontosan tisztába van. Bár sokan alábecsülik a spread jelentőségét, mert az a nyert és a vesztett összeghez képest általában csekély mértékű szokott lenni (egy számlanullázás esetén nem a legnagyobb tétel általában), de a nyereség vagy veszteség között dönthet nagyon kis százalék is. Ennél azonban sokkal fontosabb az, amire akkor jöttem rá, mikor egy szimulátor programot írtam a kérdés tisztázására. Mégpedig arra, hogy a nyerési arányunkat befolyásolja a spread, és nem is kismértékben. Ez az állításom először furcsának tűnik, de a lefutatott tesztek és a számítások is alátámasztják ezt. Nem találtam erre utaló szakirodalmat, bár lehet hogy csak a spanyol viaszt fedeztem fel. Mindenesetre leírom, mire jutottam és hogyan.

Kategória: Ti írtátok
Címkék:
hétfő, 11 június 2012 15:33

Nagy spread teszt

A kereskedési költségeink jelentős részét a spread teszi ki. De mi is az a spread?

Ez nem más, mint a vételi, és eladási ár közti különbözet, a brókerünk haszna, amit minden tranzakciónál megfizettet velünk. Célszerű tehát időközönként megvizsgálni az adott cég spread képzési politikáját, és gyakorlatát. Ezt a költséget először ki kell tudnunk termelni, hogy a további ármozgásban profitot tudjunk realizálni. Egyáltalán nem mellékes, mennyit is fizetünk a brókerünknek egy-egy tranzakció lebonyolításáért. Nagyon kis profitcélok esetén, akár még az is előfordulhat, hogy a brókerünk többet keres rajtunk, mint mi saját magunk. 

Nézzük akkor hogyan is tehetjük meg ezt a legegyszerűbben:

1, Naplózzuk a spreadet.

Egy Spread Recorder nevű indikátor segítségével rögzíteni tudjuk minden tick elmozdulásnál az árfolyamváltozás értékeit. Így folyamatos adataink lesznek a spread változásairól a rögzítés időintervalluma alatt. Változó spread esetén láthatjuk annak ingadozását, vagy hírek alatt a kitágulásokat. A fileok az instrumentum nevéből, és a rögzítés dátumából generált elnevezés alatt fognak elmentődni.

2, Elemezzük az adatokat.

A log file tartalmát pl. excel táblázatkezelő segítségével könnyen elemezhetjük. Megvizsgálhatjuk mennyi az átlagos spread, az értékek milyen szórást mutatnak, hírek alatt mennyire tágulnak ki, stb...

3, Értékeljük ki az eredményeket.

Abból a szempontból vizsgáljuk meg az elemzés során kapott eredményeket, hogy az aktuális spread képzés valóban a leginkább megfelelő-e a mi kereskedési stílusunkhoz. Talán még az is előfordulhat, hogy anyagilag jobban járnánk egy számla, vagy akár egy brókerváltással.

A teszt

2012 június 1.-én 10 bróker spreadjét sikerült naplóznom, ezúton teszem közzé a kapott eredményeket, és a saját véleményemet az eredményekről. Jelentős piacbefolyásoló hír is napvilágot látott ezen a napon, így a hírre bekövetkező spread tágulást is szépen nyomon lehetett követni. Minden brókernél 8 fő devizapár spreadje került naplózásra, 8:00-17:00 közötti időben. Ez alól csak az FXOpen jelentett kivételt, ahol a rögzítés csak 10:45-kor indult el, mert csak akkor kaptam meg a számlához a hozzáférést. Minden adat valódi, éles számlán került rögzítésre. Demó számlákat ugyanis teljesen értelmetlen naplózni. A legtöbb bróker a demó számlákon rendszerint nem az éles körülmények állapotait mutatja be, nehogy ezzel véletlenül elriassza a lehetséges ügyfeleket. Többek között ez is magyarázza azt, hogy a demón jól teljesítő robotok rendre buknak éles számlákon. A demó egy "ideális" piaci környezet, alacsony spreadekkel, pontos teljesülésekkel, de legtöbbször a valóságban bizony nem azt fogja kapni az ügyfél, amit előzőleg a demón kipróbált. A táblázatokban feltüntetésre kerültek, a minimum, maximum, és számtani átlag értékek.

Lássuk akkor a versenyzőket, és az eredményeket:

Alpari NZ

Akik ragaszkodnak a közvetlen piaci végrehajtáshoz, azoknak jó választás lehet az NDD (No Dealing Desk) számla. Spreadjei alacsonyak, a tranzakciónkénti comission pedig elfogadható (2$  /lot /side). A számla már 200$-tól nyitható, és a legkisebb kötésméret 0,01 lot. Hírre jelentős spread tágulás következett be, viszont a bejelentést követő pár percen belül gyorsan normalizálódott a helyzet.

  AUDUSD EURGBP EURJPY EURUSD GBPJPY GBPUSD USDCHF USDJPY
min 0,4 0,4 0,4 0,2 0,4 0,3 0,4 0,4
max 11,1 5 12,5 4 16,4  8,5 5,6 7,6
átlag 1,2 1,1 1,4 0,8 1,9 1,4 1,2 0,8

Alpari UK

Ennél a brókernél találkozni olyan demó számlával, aminek paraméterei az összes számlatípusuk legkedvezőbb tulajdonságait mutatja. A valóságban viszont sosem lehet ilyen éles  számlát nyitni náluk. Ezért a legismertebb Classic számlájuk került bele a tesztbe. A spreadek nekem magasnak tűntek, és csak "normál" körülmények között fixek, híreknél ugyanúgy tágulnak, mint a legtöbb brókernél.

 

  AUDUSD EURGBP EURJPY EURUSD GBPJPY GBPUSD USDCHF USDJPY
min 2,8 2 3,2 1,6 5,5 2,5 2,6 2
max 7,2 9,2 13,7 8,9 10 9,2 10,1  3
átlag 2,8 2 3,2  1,6 5,5 2,5  2,6 2

AvaFX

Valószínűleg ez a bróker sem lesz a scalperek kedvence. A naplózott adatait mástól kaptam, én biztos nem nyitnék ilyen kondíciókkal éles számlát. Örvendetes, hogy híreknél sem tágult a spread. Viszont normál piaci körülmények között többszörös árat kell fizetni a tranzakciókért, mint egyébként más brókereknél.

 

  AUDUSD EURGBP EURJPY EURUSD GBPJPY GBPUSD USDCHF USDJPY
min 4 3 4 3 7 4 4 3
max 4 6 4 3 7 4 4 3
átlag 4 3,3 4 3 7 4 4 3

FxOpen

Amikor a cimborám tudomást szerzett a tesztről, rögvest rendelkezésemre bocsájtotta a frissen nyitott ECN számláját. Így picit megkésve ugyan, de elindult ezen is a rögzítés. Kár is lett volna kihagyni a sorból, az eredmények önmagukért beszélnek. A comission 2,5$ /lot, amit nyitáskor, és záráskor egyaránt meg kell fizetnünk.

  AUDUSD EURGBP EURJPY EURUSD GBPJPY GBPUSD USDCHF USDJPY
min 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1
max 7,6 9,6 14,2 5,6 22,1 14,3 12,4 8,5
átlag 0,4 0,4 0,6 0,3 0,8 0,5 0,4 0,3

FxPro

Egy régi, jól ismert piaci szereplő, átlagos spreadekkel. Annak idején, amikor váltottam róluk, fő ellenérv volt ellenük a bosszantóan sok requote, és a 0,1 lotos legkisebb kötésméret.

  AUDUSD EURGBP EURJPY EURUSD GBPJPY GBPUSD USDCHF USDJPY
min 1,3 0,9 1,6 1,3 4 1,9 1,4 1,3
max 6,5 6,8 7 7 19,3 7 7 5
átlag 1,9  1,7 2,5 1,9 4,6 2,4 2,4 1,8

IronFX

A cég Micro számláját sikerült górcső alá venni. Nagy általánosságban igaz minden brókerre, hogy a külvilág felé publikált spread értékek nem az átlagos értékeiket tükrözik. Csak ugye sokkal jobban hangzik az, hogy EUR/USD spread már 0,8 piptől, mint az, hogy átlagban ez bizony csak 1,8 pip. Végül is, a termék legjobb oldalának kihangsúlyozása nem hazugság, hanem csak reklám.

  AUDUSD EURGBP EURJPY EURUSD GBPJPY GBPUSD USDCHF USDJPY
min 1,4 1,1 1,5 1,2 3,7 1 1,7 1,7
max 3,9 4,2 7,4 3,2 8,7 3,2 3,4 3,4
átlag 1,9  1,6 2,4 1,8  4,6 1,8 2 2

Liteforex

Egy PAMM (Percentage Allocation Management Module) számlánál nem feltétlen elsődleges szempont az alacsony spread. Célja, hogy tapasztalt számlakezelők tudják rajta a befektetőik pénzét forgatni. Azért itt sem mellékes, hogy mekkora hátrányból indul a manager a pipekért.

  AUDUSD EURGBP EURJPY EURUSD GBPJPY GBPUSD USDCHF USDJPY
min 1 0,3 0,9 1,2 1,1 0,4 0,7 0,2
max 5,2 8,6 11,3 4,3 21,5 10 6,1 7,1
átlag 2,3 2,2 2,5 1,9 3,2 2,4 2,4 2

Roboforex

Nagy meglepetést okozott nekem ennek a brókernek az EUR/USD devizapáron elért eredménye az ECN számlán. Ugyanis pár hónapja pont a jelentősen megemelt spread miatt pártoltam el tőlük. Úgy látszik ők is észrevették, hogy valami nincs teljesen rendben a házuk táján, mert jelentős fejlesztéseket hajtottak végre. Ennek eredményeként jobbak lettek a spreadek, és megnövekedett a likviditás. A nyitás, és zárás comission költsége 3$ lotonként.

  AUDUSD EURGBP EURJPY EURUSD GBPJPY GBPUSD USDCHF USDJPY
min 0,4 0,6 0,7 0 1,1 0,2 0,4 0
max 9 10,6 18,4 7,7 26,1 11,5 8,1 11,2
átlag 1,4  1,2 1,4 0,4 2,3  1,1 1,1  0,5

Tadawul FX

A mini számla spreadjei nem a legjobbak, de a fix spread, az fix spread kérem. Még hírek alatt sem változik, ahogy igérik. Más kérdés, hogy megéri-e ez azt a többletköltséget, amit egyébként a normál hírmentes kereskedési időben náluk hagy az ember?

  AUDUSD EURGBP EURJPY EURUSD GBPJPY GBPUSD USDCHF USDJPY
min 3 3 4 2 7 4 3 3
max 3 3 4 2 7 4 3 3
átlag 3 3 4 2 7 4 3 3


Kiértékelés

Butaság lenne csupán a kapott spread adatok alapján sorrendet felállítani a tesztben szereplő cégek közt. A brókerválasztás ettől sokkal összetettebb döntés. Van akinek sokkal fontosabb a bróker szabályozottsága, vagy adózási szempontból az EU tagsága, mint a spred értéke. Vannak kereskedési stílusok ahol jelentősen, másoknál kevésbé befolyásolja az eredményt ez a költség. Mindenki mérlegeljen önállóan, és kívánom hogy találja meg a számára legideálisabb szolgáltatót.

Szerkesztve (2019.01.14.)  Figyelem! A teszt még 2012-ben készült! A benne szereplő adatok mára már elavulttá válhattak. Több brókercég megszűnt, vagy azóta változott a spread politikája. Ez ne befolyásolja senki döntését, amikor céget választ!

Kategória: Metatrader
Címkék:
 

Hozzászólások

Idézet

"Megtehettem volna. Soha nem fogjuk föl igazán az ilyen mondatnak az értelmét. Valójában életünk minden pillanata tartogat valamit, ami megtörténhetne, és mégsem történik meg. Rengeteg mágikus pillanat van, amit nem is veszünk észre, mígnem a sors keze - teljesen váratlanul - megváltoztatja az egész életünket."

Paulo Coelho

Reklám