Tőzsde, CFD, Forex kereskedés, oktatás, tanácsadás, vagyonépítés, érdekvédelem. 

Forex Klub

Forex Blog
szombat, 29 április 2017 19:26

Kelly formula a forexben

A Kelly formula alkalmazása egy megszokott dolog a bankoknál, befektetési társaságoknál. Az online kereskedésssel foglalkozó magánemberek viszont kevéssé ismerik.

Ha valaki nem látta a cikk előzményét, és kíváncsi rá, akkor az itt olvashatja. Utólag nézve, úgy érzem nem lett kellően informális az eredeti írás, főleg, hogy modellezéssel nem támasztottam alá. Most ezt igyekszem pótolni. Mindkét cikk lényegében az optimális tőkekockázatot igyekszik megbecsülni. Az excelből importált képeket rendesen át kellett formáznom, hogy a méretkorlátok alá kerüljek, de remélem a lényeg így is kivehető lesz. Minhárom teszt alatt a végeredmények táblázatos formában is láthatóak.

Tegyük fel az alábbiakat:

Sikeres, statisztikai előnnyel rendelkező kereskedő vagy, aki ugyanazzal a stratégiával, évek óta 1/1 RR mellett 55% találati arányt produkálsz. (költségek figyelembe vétele mellett) Szeretnéd megtudni azt, hogy mi számodra a lehető legoptimálisabb tőkekockázat választás százalékban, de úgy, hogy célod a tökéletes kockázat/profit arányának alkalmazása. Az induló tőke: 10000 (USD?) A kockázatot minden kötés előtt az aktuális tőke %-ában határozzuk meg.

A kísérlet elméleti csupán, ugyanis azt is feltételezzük, hogy bármekkora összegben lehetőség van pozíció felvételére. (ami ugye a valóságban nem adott) Továbbá nincsenek becslési kockázatok, az 55%-ot konstans értéknek tekintjük.

Meg fogjuk vizsgálni, hogy a fenti találati arány mellett, hogyan alakul a bankrollod, ha 1, 2, 5, 10, 20, 30, vagy 50 % tőkekockázatot vállalsz. A kísérlet 200 egymást követő kötés eredményét összegezi, és megjegyzem, hogy az 55% találati arány adatsorát VÉL függvénnyel állítottam elő, így az egymást követő sikeres kötések szórási kockázat tekintetében is objektívnak tekinthető. 3 próbát fogok egymás után lemodellezni.

Lássuk az első eredményt:

k1 masolat

Tőkekockázat mértéke

1%

2%

5%

10%

20%

30%

50%

Egyenleg 200 kör után

13634

18222

38613

90765

110811

16056

0,13

Második teszt:

k2 masolat

Tőkekockázat mértéke

1%

2%

5%

10%

20%

30%

50%

Egyenleg 200 kör után

12366

14919

23410

33279

14592

726

0,00

Harmadik teszt:

k3 masolat

 

Tőkekockázat mértéke

1%

2%

5%

10%

20%

30%

50%

Egyenleg 200 kör után

14190

19740

47170

135588

249325

55380

1,24

Hogy ki mit olvas ki az ábrákból, az mindenkinek szíve joga.

Én két kommentet fűznék hozzá:

  1. Az egyik az, hogy az optimális tét megválasztása hihetetlen fontos. Ha túl nagyon választasz, garantált a bukás, ha túl kicsit, garantált, hogy nem jutsz semmire és a költségek is felemésztenek.
  2. A másik, ami talán még fontosabb, hogy mekkora bankroll ingadozási kockázatai vannak egy olyan stratégiának, amelyben a találati arányod 50% körüli, mint most… Pl. a legutolsó 2 ábra alapján azt mondanám, hogy hiába van statisztikai előnyöd, a sikeres kötés szóródási kockázatai olyan jelentősek, hogy szinte kezelhetetlenek! (itt az egymást követő kötések sikertelenségének negatív hullámaira gondolva, nagyon beszédes a 2-ik, 3-ik teszt bankroll alakulása)

Összességében elmondható, hogy 55%os találati aránynál 200 körre láthatóan igazolódik a Kelly formula irányvonala. A megfelelő  mértékű kockázatvállalás fontossága szerintem elképesztő! (még ha ezek nagyon laboratóriumi körülmények is)

Különösen érdekes lehet ezek után egy olyan modell, amely a fenti statisztikai előnyt megőrizve megmutatná, hogy milyen utakat járhat be a bankrollod, ha a TP és SL szinteket úgy tolod el, hogy a találati arányokat jelentősen lecsökkentjük, vagy megemeljük. Ha lesz időm rá és érdekel titeket, legközelebb megcsinálom.

Bankár

Kategória: Ti írtátok
szombat, 22 április 2017 16:51

Bemutatkozás

Bemutatkozás

Dankó ZoltánDankó Zoltán, kockázatkezelő kereskedő vagyok. Bizonyára téged is érdekel a forex kereskedés, ha meglátogattad a weboldalamat. Én a világ legjobb üzletének tartom. Mindig kezelem a kockázataimat, és folyamatosan kontrollálom a veszteségeimet. A kereskedés alapvetően nem egy bonyolult dolog, csak helyes piaci szemléletmód, megfelelő technika, és nagyfokú önkontroll szükséges hozzá. Ezek elsajátításában tudok neked segíteni.

2008 tavaszán ismerkedtem meg a tőzsde világával, ami azonnal magával ragadott. Számos olyan előnyt találtam benne, ami a hagyományos kereskedelemben nincs meg. A kezdeti nehézségek ellenére, most már teljesen biztos vagyok benne, hogy életem egyik legjobb döntését hoztam meg, amikor belevágtam ebbe a kalandba.

Én is féltem az újtól, a változástól, nehezen tudtam kitörni a korábbi komfortzónámból. Abban tudok neked segíteni, hogy ne egyedül, több év alatt kelljen ezt az utat végigjárnod. Megmutatom neked, hogy nekem mi működik, merre érdemes elindulnod, és hogyan kerüld el a zsákutcákat. Hogyan szerezz tapasztalatot, önkontrollt, és hogyan alakítsd a személyiséged pozitív irányban.

Kategória: Szolgáltatás
péntek, 21 április 2017 21:47

Arbitrázs a tőzsdéken

Szeretném megmutatni mennyire fontos az arbitrázs fogalmát ismerni, hogyan tudsz arbitrázsra kereskedni, és elkerülni, hogy mások vele megkárosítsanak!

Akik még nem nagyon találkoztak vele, először is az arbitrázs a kockázatmentes haszon fogalmát jelöli. Nagyon fontos jelző, hogy kockázatmentes! Ha ez nem teljesül, akkor nem beszélhetünk arbitrázsról. Lényegében nincs az a pénzügyi terület, ahol nincs jelen, még ha sokakban nem is tudatosul. A devizapiacokon, kötvénypiacokon, részvénypiacokon, de igazán nagy jelentősége van a származtatott termékeknél. Az arbitrázskereskedésnek a nyerészkedés mellett óriási szerepe van, egyensúlyt teremt. Az ideális állapot mindig az a pillanat, amikor nincs jelen arbitrázs, így ha bárhol a jelenlétét tapasztalod, nulla kockázat mellett fogadhatsz annak megszűnésére.

Hogyan jöhet létre arbitrázs? A lényeg az, hogy egy adott pillanatban egy adott instrumentumra elérhető legyen két különböző ár. De sajnos a legritkább esetben van ez így terítéken, a legtöbbször a te feladatod az, hogy elő kell állítanod az adott terméket szintetikusan. Az egyszerűség kedvéért a költségektől most el fogok tekinteni.

Ha csoportosítani szeretnénk, meghatározhatunk földrajzi arbitrázst és szintetikus arbitrázst. A földrajzi arbitrázs tipikus példája, hogy X vállalat részvénye egy adott pillanatban, Európában például 10 EUR értéken forog, és mondjuk az Ausztrál tőzsdén 11 EUR-nak megfelelő értékben. Mit kell csinálnod? Vedd meg 10 EUR-ért és add el 11 EUR-ért egy időpontban a két tőzsdén. Előbb-utóbb a 2 ár találkozni fog, és bármilyen utat is tesz meg addig az árfolyam, a kockázatmentes hasznod 1 EUR. (a short ügyletnél játszik a kamat is, de nem akarom ezzel bonyolítani most)

Szintén a földrajzi arbitrázs kategóriájába sorolnám a „huncutabb” forex tréderek azon technikáját, amikor 1 időpontban 2 brókernél kereskedünk ugyanarra. Itt alapfeltétel, hogy az egyik bróker rendszere kissé lassabb legyen. Itt ne másodpercekre gondolj, ma már inkább annak milliomod részében szokták a különbséget ma már vizsgálgatni.

A tréder, általában robotizált formában, a lehető legjobb/ leggyorsabb technikai háttérrel kapcsolódik a brókerekhez, és a két bróker közti sebességkülönbséget használja ki arbitrázsként. Erre különféle technikák is vannak, de ha pl. beszakad a piac és ezred, tízezred másodpercek alatt kialakul egy árfolyamrés a két bróker között, azt igyekeznek az előző példához hasonló módon learbitrálni. Itt szeretném felhívni a figyelmed, hogy a brókerek keményen dolgoznak a sérülékenységük megszüntetésére. Továbbá egy átlagos netkapcsolattal felejtsd el, hogy az arbitrázs robotok működni fognak nálad, mire egy átlag felhasználóhoz elér a jel, addigra mások már zsebre is tették a hasznot.

A szintetikus arbitrázs viszont már egy kicsit komolyabb művelet, tanulmányaim során imádtam ezzel foglalkozni, számomra ez sokkal izgalmasabb. Itt egyszer van egy kész pénzügyi termék és egyszer te magad létrehozod annak hasonmását más pénzügyi termékekből. Mivel ez alapvetően forexes oldal, így igyekszem devizás példákat is hozni. Tegyük fel, hogy az EUR/USD árfolyama 1,0500. Világot lát egy fundamentális hír, ami azt eredményezi, hogy az EUR/USD devizapáron nagyon rövid idő alatt felmegy 1,0600-ra az árfolyam. A kérdés: vajon egy adott pillanatban, amikor emelkedik az árfolyam, akkor pl. a dollár más devizákkal szemben is éppen olyan mértékben gyengül, mint ahogy az EUR-val szemben tette? Az egész biztos, hogy nem. Ilyenkor őrült volatilitás van a piacokon és mikorra az összes jegyezhető devizapáron arbitrázsmentesre kisimul az árfolyam, az némi időbe beletelik.

Példa: Felment az EUR/USD árfolyama 1,0600-ra. Itt USD-t adtunk el és EUR-t vettünk. Mi van akkor, ha te USD-t eladsz, de először veszel JPY-t, majd eladod és veszel EUR-t. (tehát USD/JPY majd EUR/JPY devizapárok) Mindkét ügylet esetében USD-ből lesz EUR végeredményben, csak az utóbbi ügyletben 2 lépésben. De amíg a hírtelen árváltozás lezajlik, a két módon kikevert EUR ára némely pillanatokban eltérhet. Értelemszerűen a drágábbat shortolod, olcsóbbat longolod, és amikor a rés megszűnik, zsebre vágod a hasznot. Ehhez is robot kell és brutálisan gyors technika.

 

Egy másik példa, vizuálisan:

Képtalálat a következőre: „arbitrage”

Ha a származtatott piacokon ténykedsz, az szerintem legalább ilyen izgalmas és robot nélkül arbitrálható. A származtatott termékek árazásánál alapszempont, hogy ne legyen arbitrázs, pedig mégis van. :-)

Tegyük fel, hogy van egy részvényed, aminek az azonnali piacon az ára 1000Ft. Mennyi az arbitrázs mentes határidős ára? Azt úgy kapjuk meg, ha felkamatoztatjuk a kockázatmentes kamatlábbal, amit a magyar piacon alapvetően a BUBOR testesít meg. (tehát azonnali árból és kockázatmentes kamatlábból szintetikusan létrehozzuk a határidős termék hasonmását) Ha az 1 éves BUBOR pl. 1%, akkor az arbitrázs mentes határidős árfolyam 1000*1,01= 1010 lesz. Ez lenne a szintetikus termék árfolyama. Viszont a legritkábban fogod ezt az árfolyamot látni brókerednél, így máris arbitrálhatsz. J Tegyük fel, hogy a határidős árfolyam magasabb, mondjuk 1100. Ekkor nyitunk egy short ügyletet a határidős termékre és egy long ügyletet az azonnali piacon. (egyforma legyen mindkét esetben a mögöttes termék mennyisége) Máris garantált lesz a kockázatmentes haszon.  A magyar piacokon van arbitrázs, de vigyázz, kockázat lehet, ha nem biztosított a kellő likviditás. Továbbá a költségek is odaverhetnek, így alapos vizsgálat kell, mielőtt belekezdesz.

Ha határidős devizával akarsz ügyeskedni, az elv ugyanez, csak figyelembe kell venni mindkét deviza kockázatmentes kamatszintjét. A fair árfolyam kiszámításához megfelelő képletek:

https://hu.wikipedia.org/wiki/Hat%C3%A1rid%C5%91s_%C3%BCgylet

Ha az opciós piacon vadászol, ott is az első lépés a fair árfolyam kiszámítása. (és a szintetikus termék előállítása) Ezt a szakma alapvetően a Black-Scholes differenciálegyenletből kiindulva teszi meg, ami már egy „görög betűs” képlet, de a fair ár binomiális árazással is megállapítható. Ez már nehezebben emészthető téma, komolyabb rálátást igényel, de megjegyezném azt is, hogy nagyon komoly az „átjárás” a határidős és az opciós piacok között (egymásból előállíthatóak), számtalan arbitrázs lehetőséggel. Erre vannak különböző paritás képletek, BOX ügyletek…

Más: Miért is van annyi bróker? Mert ők is rájöttek erre. Az általuk alkalmazott jutalékokat is bizonyos mértékig arbitrázs ügyletnek tekinthetjük. Lényegében a spread/ jutalék alkalmazásával kockázatmentesen learbitrálnak minden trédert.

Összefoglalóan jó ha tudod melyik oldalon állsz, válaszd mindig a számodra legolcsóbb alternatívákat, és ha kínálkozik a lehetőség, csapj le rá. A bróker is arbitrál, de te is arbitrálhatod őt! Tegyük izgalmasabbá ezt a játékot!

Sok sikert!

Bankár

Kategória: Ti írtátok
hétfő, 17 április 2017 10:43

Trading room szerver

Hamarosan újraindul az online trading room! Gyere, és kereskedjünk együtt!

dzoli szerverFelújításra került a tavalyi év során nagy sikerrel használt média szerverünk. Új ház, nagyobb tápegység, 2 magos Intel processzor (3,2GHz), 6GB memória, és egy új 120GB-os SSD fogja kiszolgálni a Linux alatt futó média szervert. Piszok gyors lett. 

A szerver célja, hogy saját online webinárium felületünk legyen. Így nem kényszerülünk rá, hogy harmadik fél szolgáltatását vegyük igénybe. Ezekkel amúgy is folyton csak a baj volt. Reklámfelületet kellett nézni az ingyeneseknél, nem volt letiltható központilag a mikrofon, sokszor bizonytalan volt a szolgáltatás, korlátozott volt a felhasználók száma, túl drágák voltak, stb...

Végső helye egy budapesti szerverterem lesz, ahol folyamatosan a rendelkezésünkre fog állni. További óriási előnye, hogy integrálható a weboldallal. Regisztrált felhasználóink közvetlenül a weboldalon keresztül tudnak majd bejelentkezni rá. Teljesítménye kb. 80-100 fő egyidejű kiszolgálását teszi majd lehetővé. Használatához Adobe Flash Player és Java támogatás szükséges.

A trading room előfizetéses konstrukcióban, vagy bizonyos feltételek teljesítése esetén akár ingyenesen is elérhető lesz. Ha érdekel a lehetőség, küldj egy rövid üzenetet névvel és email címmel! Hamarosan felveszem veled a kapcsolatot, és tájékoztatlak a részletekről.

Kategória: Cikk
hétfő, 17 április 2017 00:14

Ezen múlik, hogy elbukod-e a pénzed

Egy kritikus fontosságú összefüggésről szeretnék írni, ami érint mindent, ahol kockázatot vállalsz, legyen az forex, értéktőzsde, szerencsejáték, póker, vagy bármi más az életben….

kelly kritériumA nagy kérdés: Mekkora kockázatot vállaljunk? 

Erre a legtöbb tréder azonnal rávágná, hogy a tőkéd max 1-2%-át. Ez így önmagában egy baromság! (bocsánat!) Ha működött, az csak a véletlen műve. Olvasd el a cikket, bebizonyítom és természetesen megosztom veled a helyes számokat is. A kérdést nem így kell megközelíteni! Nagyon nem így…

Játszunk először is egy játékot! Tegyük fel, hogy szórakozásból fogunk egy szabályos száz forintos érmét, amit néhányszor feldobunk. Mindenki tudja, hogy hosszú távon minimális szórással 50%-ban lesz fej és 50%-ban írás. Tehát költségek nélkül ez egy zérus eredményű játék mindkettőnknek. Akkor ha pénzben játsszuk nincs mit vesztened. Itt az ideje kipróbálni. Ha fej lesz, megduplázom saját pénzemből a tétet, amit feltettél. Ha írás, enyém lesz a pénz, amit kockára tettél. Ok?

A példa kedvéért nézzük meg, hogy mi van, ha a pénzed 50%-ával tesszük ezt meg. Van 100000Ft-od, 50000Ft-ot felteszel. (Eltekintünk a szórás kockázataitól, tehát vélelmezzük azt, hogy váltakozva lesz fej és írás)

Feldobjuk az érmét és nyertél, lett 150000Ft-od (50000 amit nem kockáztattál+ 50000*2). Most dobjuk fel újra, most pedig írás lett. Ám itt a pénzed fele már 150000*0,5= 75000Ft. A játék eredménye két kör után számodra 25000Ft bukó. Pedig nem csaltam… és teljesült az 50% találati arány is. Ha tovább folytatjuk, egyre lejjebb fogsz csúszni... Ha ezt 100 körön keresztül folytatjuk, kb 50 fej és 50 írás lesz. Azaz 100000*1,550*0,550= 0,056Ft. Mindent elbuktál, és én mindent elnyertem! (a brókered is lehetnék akár J)

Na jó, de hát ki az az őrült, aki pl. forexen felteszi a pénze 50%-át egy pozira? Mindenki! Ugyanis mindenkinél van az a pénzösszeg, ahol felírható ez az egyenlet. Ha te pl. egyszerre a tőkéd 1%-át kockáztatod, akkor a tőkéd 2%-ára lesz igaz, hogy annak 50%-át feltetted…

Tudom, hogy legtöbben utáljátok a statisztikát, de muszáj rá hivatkoznom, mert ez lesz a lényeg, amiből kiindulhatsz! Mutatom a helyes utat: Először is vizsgáld meg azt, hogy az a stratégia, amit te csinálsz, rendelkezik-e statisztikai előnnyel! Tudom, hogy utálod a statisztikát, de nézd meg mire képes egy érme feldobálós játék..

 Például nézd meg, hogy az utolsó 100 tréd esetében összesen mekkora kockázatot vállaltál (forexesek pl. PIP-ben), majd nézd meg, hogy a végén cash flow szinten milyen eredmény született. Ha az eredmény mínusz vagy nulla, akkor azonnal hagyd abba, amit csinálsz (legalábbis abban a formában), mert hosszú távon minden pénzed el fog vándorolni! Még akkor is, ha nullás vagy, mint az érmefeldobásos példámnál, és a brókernek csalnia sem kell hozzá.

Na de hogy is csináljam, ha nyereséges vagyok?  Nagyon fontos, hogy pontosan meg tudd becsülni a statisztikai előnyöd mértékét. A pontosságon óriási hangsúly van! Majd ezt követően a statisztikád adatait be fogjuk helyettesíteni John Larry Kelly, Jr. matematikailag bizonyított képletébe:

https://en.wikipedia.org/wiki/Kelly_criterion

Nézzünk egy nagyon egyszerű példát. TP-t és SL-t mindig 100 PIP távolságra teszed, és az esetek 51%-ában találod el az irányt. Tehát van egy halovány statisztikai előnyöd. (számolásnál a költségeket mindenképp vedd figyelembe!) Ez esetben f=2p-1  egyenletbe helyettesítve f= 2*0,51-1=0,02

Tehát az optimális kockázat nagysága 2%.

Mi van, ha 65%-ban találod el az irányt? 2*0,65-1= 0,3, azaz 30% az optimális tőke kockázatod, még ha soknak is tűnik.

Ez egy nagyon veszélyes játék is lehet, hisz ha nem megfelelően állapítod meg a nyereségességed, és rosszul számolsz, becsülsz, az is óriási probléma. Excelben gyönyörűen le lehet modellezni, hogy a Kelly formula hajszál pontos, és az a legjobb, de csak ha ismered a stratégiád pontos nyerési valószínűségét.  Semmiképp nem azt akarom mondani, hogy vállalj irreálisan nagynak tűnő kockázatokat, hanem azt, hogy csináld okosan. A matematika a barátod, ha figyelembe veszed a játékszabályokat… Ha túl kicsi kockázatot vállalsz, nem nagyon lesz értelme, nem lesz hatékony, ha túl nagyot, akkor bukás lesz a vége. Legyél tisztában azzal, hogy mit tud a stratégiád!

Tehát a konzekvencia az, hogy kizárólag te tudod megállapítani, hogy a te stratégiáddal mekkora az optimális kockázat. A Kelly formula azt mutatja meg, hogy egy adott nyereségesség mellett, hosszú távon mi az a kockázati arány, amely számodra a legnagyobb nyereséget eredményezi és a tőkéd védelmét is priorizálja.

Sok sikert!

Bankár

 

Kategória: Ti írtátok
péntek, 14 április 2017 07:11

Steve Nison előadás

Steve Nison, a japán gyertyák mestere, egy 90 perces előadást tart az Admiral Markets ügyfelei részére. A helyek száma korlátozott! Jelentkezz még ma!

steve nisonSteve Nison neve nem ismeretlen a szakmában. Az egyik legnagyobb szaktekintélynek számít a japán gyertyák témakörében. Rendszeresen tart előadásokat a világ különböző pontjain. Két legismertebb oktató DVD-je a Profiting in forex, és a Secrets to becoming a samurai trader. Oktatásait a candlecharts.com weboldalán népszerűsíti.

Az előadás időpontja: 2017. május 11. 19:00 óra. A webinárium angol nyelven fog zajlani, amihez az Admiral Markets utólag feliratot fog készíteni. Ezt a felvételt megkapják majd a résztvevők. 

Kategória: Cikk
szombat, 01 április 2017 07:47

Péter véleménye

dzoli anonimus"Nagyon örültem ennek a levélnek, el kell árulnom az elérhető anyagok alapján. Te vagy a magyar piacon számomra az egyik leghitelesebb szakember. Már eddig is sokat segítettél és ezt nagyon köszönöm. Remélem a jövőben még sok alkalmam lesz tőled tanulni és talán egyszer majd én is megoszthatom veled saját ötleteimet."

F Péter

Kategória: Hallgatói vélemény
szombat, 01 április 2017 07:00

Roland véleménye

anonimus"Először is szeretném megköszönni az előadásokat amiket tartottál a közös kereskedéseket beleértve. Másodszor kérésednek eleget téve most jellemzem amit tapasztaltam!

Az előadásod és ahogyan a dolgokról beszélsz azt érthetőnek találom. Előny hogy gyakorlati példákon keresztül mutatod be a folyamatokat. Amit én hiányolok a szabályrendszerek pontos és nyers megközelítését! A rendszereddel kapcsolatban jót tudok mondani nagyon átlátható és kis túlzással egy hétköznapi ember is szinte azonnal megérti a stratégiát. Picit több kereskedési napot is elviseltem volna de lehet hogy azért mondom ezt mert 5 percesen az ember azt hinné hogy sűrűn van kötés,de hát azt tudjuk hogy nem akkor van lehetőség ha odaülünk hanem amikor a piac is úgy akarja!

Összefoglalva jó volt ez a rövid időszak.Majd amit legutolsó kereskedési nap folyamán mondtál hogy majd lehet kérdezni én biztosan fogok ezzel a lehetőséggel élni. Köszönöm még egyszer."

Kategória: Hallgatói vélemény
 

Regisztrálj!

Tagjaink további tartalmakat is elérhetnek!
A regisztráció INGYENES!

Keresés

Idézet

"Nem akkor nyered el jutalmad, ha belekezdesz valamibe, hanem egyedül és csakis akkor, ha kitartasz mellette."

Sienai Szent Katalin

Reklám